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本年12月15日起白虎 女，个东说念主待业金轨制全面践诺至寰球。

2022年11月，首批14家券商获批成为个东说念主待业金基金销售机构，券商的个东说念主待业金业务扬帆起航。试点两年以来，代销券商已扩容至24家，咫尺券商个东说念主待业金业务开展情况如何，摸索出哪些造就？

近日，券商中国记者采访多产品备个东说念主待业金代销资质的券商，调研了行业两年多以来的展业情况。券商中国记者不雅察到，不少券商的个东说念主待业金业务照旧步入正轨，有的券商开户数高达数十万，还有券商设立了我方的养老事迹品牌。

受访的业内东说念主士坦言，比拟银行，券商在开展个东说念主待业金业务上有一定短板，包括客户基础相对薄弱、账户体系薄弱、产品类别相对局限等等。但券商的上风也很彰着，包括券商投研、投顾事迹才能强，客户基础风险承受力较高，业务协同与详尽事迹才能强等等。业内东说念主士以为，个东说念主待业金业务有望成为券商钞票不休转型的进犯执手。

24家同台竞技，部分券商开户数破10万

2022年11月，国泰君安、兴业证券、国信证券、中国星河证券、东方证券等14家券商拿到首批入场券，成为个东说念主待业金首批基金销售机构；在随后的两年里，证监会数次更新名单，券商代销机构增至24家。

试点两年以来，各券商个东说念主待业金业务展业情况如何？券商中国记者了解到，首批取得试点经验的14家券商具有先发上风，个东说念主待业金业务照旧步入正轨，不少券商开户数高达数10万，还有券商设立了我方的养老事迹品牌。

举例，据兴业证券关联负责东说念主先容，松手2024年12月16日，兴业证券个东说念主待业金投资账户开户数近40万户。松手2024年11月末，公司累计接入11家银行个东说念主待业金系统。同期，公司待业金融产品销量和保有在行业中处于较高水平，松手2024年10月末，公司代销保有养老FOF基金近8亿元，在取得个东说念主待业金基金销售试点经验后，累计销售Y份额近4500万元。

中国星河证券关联负责东说念主告诉券商中国记者，自2022年11月25日开展试点以来，松手2024年12月，中国星河证券个东说念主待业金专用来回账户开户冲突10万户，待业金融业务界限接近3亿元，并于2024年8月创设“星河星安养”待业金融详尽事迹品牌，为庶民提供有温度、有深度的待业金融事迹。

据国泰君安先容，自2022年11月个东说念主待业金轨制试点以来，公司已上架193只Y份额养老FOF，基本粉饰产品名录中的通盘Y份额养老FOF，个东说念主待业金基金保有界限继续增长。累计上线资金账户银行18家，位列同行第一。

国信证券关联负责东说念主暗示，公司于全行业展业首日就率先完成业务落地责任。比年来，公司屡次组织个东说念主待业金专项践诺举止，并对通盘待业金基金产品确立了申购费一折优惠，充分让利投资东说念主。咫尺，公司已与工商银行、邮储银行、交通银行、招商银行等国有及股份大行张开密切联接，其中本年上半年新增与邮储银行、民生银行的个东说念主待业金联就职宜，并与多家银行保持个东说念主待业金业务的换取，力求早日联接上线。

非首批得回资质的券商也积极拓展业务，初具奏效。

据中泰证券关联负责东说念主先容，公司于2023年6月份认真得回个东说念主待业金业务的展业资质后，在2023年9月份认真对外展业，咫尺公司累计与工商银行、交通银行等4家银行达成政策联接。

光大证券金融产品总部关联负责东说念主称，公司于2024年1月认真被纳入个东说念主待业金基金销售机构名录，2024年2月5日认真开展个东说念主待业金基金代销业务。公司濒临中老年客群关于金融事迹的需求痛点，开展金阳光APP“适老”要点事迹场景设立，继续优化行情、来回等场景适老功能，线下网点强化“适老化”事迹理念。

特色化打发揭晓

券商中国记者在券业鄙俚调研发现，自2022年11月券商试点个东说念主待业金代销业务，到2024年12月15日寰球全面践诺，两年多的时辰内白虎 女，不少券商皆摸索出了各异化的打发，打造了不同的特色。

举例，兴业证券看成首批得回入场券的券商，在个东说念主待业金业务上暂时率先。兴业证券关联负责东说念主向记者共享了背后的施行造就，一方面，公司银行个东说念主待业金系统接入数较多；另一方面，个东说念主待业金投资账户开立形势丰富，提供单独开户、并行开户、企业团体批量开户三种形态。

在待业金投资不休才能上，兴业证券也较为出色。松手2024年9月30日，集团控股子公司兴证专家基金旗下养老方针基金总界限共计55.71亿元，养老Y份额总界限10.12亿元，名次均居阛阓前线。此外，公司还在优理宝APP打造具有兴证特色的养老搭理专区，事迹功能粉饰全天候在线业务办理、产品持仓查询、投教资讯专栏、个东说念主待业金计较器等，打造一站式的“5A”全人命周期个东说念主待业金事迹体系。

国泰君安则继续奋力证明券商在专科选品和买方投顾等方面的上风，针对待业金融客群提供丰富粗浅的金融用具、资产配置策略和专科产品提出，并继续设立养须生态事迹。据悉，通过自研的国泰君安“1G4R甄选100”个东说念主待业金基金评价体系，袭取“好不休东说念主、好基金司理、好产品”的原则，国泰君安稀奇存眷不休东说念主在社保等低风险资金上的不休造就，筛选出不休东说念主待业金不休造就丰富、基金司理投资才能隆起、永久功绩隆重低波的个东说念主待业金基金产品，为公司的个东说念主养老业务客户提供更好的持有体验。

中泰证券则在个东说念主待业金业务上有两大改进：一是产品体系设立的改进。在养老基金评价筛选上，起首基于FOF基金的分类评价体系，将不同养老基金，基于其权柄类资产配置比例的不同，划入不同类型的FOF基金中进行评价；对养老基金的评价对持长周期原则，把柄养老基金运作时辰的不同，通过历史数据分析，来酌量不同类别的养老基金的历史发扬情况。

二是业务践诺的改进性，国内养老第三支撑起步较晚，因此，公司在业务践诺初期接管以投教为基础，结合开张开户营销的原则。

中国星河证券则打造了“星河星安养”待业金融事迹体系，充分证明公司“专科投研+保障销售+基金销售+资产配置”详尽上风。同期，公司灵验整合行业表里资源，联袂保障、基金等机构，构建“保障+投资+健康+养老”为一体的待业金融生态圈。

在投教方面，中国星河证券充分证明全媒体矩阵作用，灵验诈欺官方媒体、星河视频号、事迹号等渠说念，在星河证券APP中设立待业金融专区、创建“养老没烦懑”直播品牌，借助直播、场景小故事、5分钟小视频等多种下里巴人的形势，解构国度养老政策、解读养老政策，将个性化养老决策推送至适配东说念主群。

据东方证券关联负责东说念主先容，公司领有专科的投研团队，精选养老基金，并把柄客户偏好进行投顾推选，咫尺已基本竣事了养老公募基金的全粉饰。在东方赢家APP确立个东说念主待业金专区，涵盖养老基金来回、基金定投、基金调遣等功能。东方证券还组织开展了卓绝100场个东说念主待业金走进企业事迹举止，为企业职工提供个东说念主待业金上门事迹，粉饰企业职工近万东说念主，极大提高了事迹成果。

光大证券金融产品总部关联负责东说念主告诉券商中国记者，下一步，公司将细化客群分层策画策略，证明资产配置才能。容身产品照看上风，证明资产配置上风，细化客户分层分群策画策略，面向基础客户、钞票客户和高净值客户等不同客群，照看推出各异化的养老事迹权柄体系，助力待业金融竣事高质地发展。同期，光大证券还将银证协同推动客户飞舞，积极推动与光大银行的业务协同，证明一个光大的品牌影响力，以客户为中心作念好待业金融大著作。

证明券商各异化上风

把柄证监会公布的最新名单（松手2024年9月30日），个东说念主待业金基金销售机构名录中包含19家买卖银行、24家证券公司以及8家寂然基金销售机构。

“咫尺银行、券商、基金寂然销售机构皆可为客户提供个东说念主养老基金事迹。让事迹提供商更充分的竞争，或者带来投资者效能的擢升。这几类机构上风互补，严格道理上说是竞合而非竞争更非‘相杀’联系，每类机构或者每家机构不错把柄我方的资源天禀，充分证明自身上风，事迹好有养老投资需求的投资者。”中国星河证券关联负责东说念主告诉记者。

券商中国记者采访发现，客不雅而言，比拟银行、寂然销售机构，券商看成个东说念主待业金代销机构存在一定短板。

起首，券商客户基础相对薄弱。咫尺，国内证券投资者东说念主数超2亿东说念主，与银行客户数比拟存在一定差距。对此，东方证券关联负责东说念主告诉记者，跟着近几年券商加速钞票不休转型，以及异日我国住户养老型钞票不休需求的加多，券商有望通过业务改进、形态改进等增量形势扩大客户基础。

第二，银行渠说念业务愈加集成。一位券商东说念主士告诉记者，在银行渠说念，敞开个东说念主待业金资金账户、个东说念主待业金基金来回账户的功能“一键式”集成；购买储蓄、保障、养老基金也不错“一站式”在银行渠说念完成，上述两个特色决定了客户更倾向于在大型买卖银行办理个东说念主待业金业务。

第三，待业金银行账户看成基础账户具有唯独性，现阶段只可在银行开立，券商先发上风较弱。

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第四，产品类别相对局限。银行个养资金账户自身就具备投资公募养老Y份额、买卖养老保障、养老搭理和养老储蓄四类全品种来回申赎功能，而券商端咫尺大部分券商仅赞助申赎公募养老Y份额基金。稀奇是储蓄类产品，由于其隆重性阛阓吸收度较高，而券商和寂然销售机构只可提供其代销的公募基金，不相宜追求自如收益的投资者。

不外，券商的上风也稀奇彰着，主要体咫尺券商投研、投顾事迹才能强，客户基础风险承受力较高，业务协同与详尽事迹才能强等方面。

举例，国泰君安告诉券商中国记者，券商领有完善的投研体系和高素质的投顾团队，或者为客户提供专科的钞票不休事迹和全面的资产配置提出。同期，券商积贮了浩荡永久参与股票基金阛阓的高净值客户，这些客户对公募基金产品的吸收度较高，且对高收益的需求激烈，这为个东说念主待业金业务的客群飞舞奠定了基础。

中泰证券关联负责东说念主则暗示，券商领有详尽钞票不休业务造就，或者提供一站式个东说念主待业金资产配置提出，擢升客户黏性。同期，券商不错推动建立和完善跨业务协同机制，擢升钞票不休买方中枢投研和资产配置才能。

东方证券关联负责东说念主称，券商具有专科投研的上风，在养老产月旦价、严选和配置方面或者提供专科、全面的资产配置不休决策。稀奇是资管新规后，搭理产品净值化，钞票不休对专科投研的才能条件进一步擢升。从咫尺个东说念主待业金轨制看，个东说念主待业金主要有4个投资场地，包括储蓄进款、搭理产品、买卖养老保障以及公募基金，除了储蓄进款，其他产品皆较为专科化。

作念好待业金融大著作三大场地

国泰君安以为，个东说念主待业金业务可成为券商钞票不休转型的进犯执手。券商通过个东说念主待业金业务不错进一步拓宽证券客户基础、增强客户黏性，并擢升品牌效应。此外，券商正从“卖方销售”向“买方投顾”形态挪动，或者更好地证明其投顾专科才能。

“咫尺行业皆意志到个东说念主待业金是异日的蓝海阛阓，关键在于如何定位匹配的客群，收拢客户的需求痛点，网络合适的资源，并提供高质地的事迹。这过程中，券商不错当令开展形态的改进，包括与公募基金投顾业务结合，将企业金融事迹和个东说念主待业金业务协同等，以增量的念念维竣事逾越式发展。”东方证券关联负责东说念主告诉券商中国记者。

如何切实推动个东说念主待业金业务，作念好待业金融大著作？券商中国记者采访发现，当下业内有三大场地。

一是进一步加强个东说念主待业金的投资者教授。“个东说念主待业金的投资者教授尚需加强，在个东说念主待业金业务试点时刻，在业务践诺过程中，发现部分客户对个东说念主待业金的了解尚浅。咫尺，国信证券正加淘气度开展个东说念主待业金业务专项投资者教授举止，普及个东说念主待业金关联轨制及政策，为全民参与个东说念主待业金打下坚实的基础。”国信证券关联负责东说念主告诉记者。

二是证明券商投顾和投研的上风。光大证券金融产品总部关联负责东说念主提到，券商应充分诈欺自身的投研和投顾团队，为客户提供专科的投资提出和资产配置事迹。兴业证券关联负责东说念主告诉记者，公司从专科才能、业务教学等多维度对投顾才能进行严格准入与继续评估，优中选优打造“兴证投顾100”品牌，打造出或者昌盛养老投资者种种化钞票不休需求的专科投顾事迹产品。

三是强化科技赋能。举例，国信证券方面称，公司正加速系统更新进程，进一步简化个东说念主待业金绑卡开户历程，为投资者带来更好的业务体验。光大证券也称，公司通过开拓智能投顾、线上来回平台等用具，为客户提供愈加粗浅、个性化的投资事迹。

校对：冉燕青白虎 女