曼谷人妖

撰稿 | 多客现代激情

开始 | 贝多财经

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将时针拨回至互联网金融兴起的那几年，在科技海浪与金融创新的交汇中，中国互联网金融的发展流程犹如一幅波涛壮阔的画卷，徐徐张开。

2010年前后，移动互联网借助智高东谈主机形貌的翻新性变革，开启了金融处事的数字化新纪元，这一时期，第三方支付机构如支付宝、财付通等安逸崛起，为后续金融创新奠定了基础。2013年，余额宝的横空出世记号着互联网金融插足爆发期。这些具有期间钤记的记号性事件对传统金融造成挤压之势，无形之间推动中国银行业校正转型。

在此配景下，民营本钱乘国度经济上行之势加快壮大，成为金融校正的中枢推能源。2014年，原银监会讲求发布《对于促进民营银行发展的请示见识》，首批5家民营银行试点获批筹建，其中微众银行、网商银行等依托腾讯、阿里等互联网巨头的技巧上风，探索出"小存小贷""大存小贷"等各异化筹画旅途，一时候引爆了国内统统金融市场。

十一年来，在腾讯、阿里、小米、好意思团等互联网大厂和优秀民营企业纷繁躬身入局和不懈费力下，19家民营银行应时而生，限制也跟着时候的推移抓续增长，这足以评释民营本钱在参与金融校正转型中是一支穷苦的队列。

而在这些民营银行中，威海蓝海银行股份有限公司(下称“威海蓝海银行”或“蓝海银行”)无疑是市场一直以来关心的焦点，不单是因为它是山东省首家民营银行，何况其依靠多渠谈获客引流及互联网流量平台和洽推动的O2O政策模式，自2017年出身之日起便备受注重。

然而，只是才过了不到八年时候，蓝海银行却已是“危急四伏”。凭证蓝海银行最新公布的2025年度同行存单刊行决策中所败露的数据，其2024年岁迹断崖式下降、净息差骤降、合规筹画风险加重等一系列问题顿然浮出水面。

这一切不禁让东谈主发出灵魂之拷问，头戴“第二批试点民营银行之一”光环的蓝海银行，何以着迷至此深陷泥潭之中？其还能走上一条荣光之路吗？

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一、事迹遭受严重“滑铁卢”，或与净息差和成本收入比双双承压筹商

最新财务数据高慢，2024年蓝海银行兑现营业收入14.52亿元，同比下降39.42%；兑现净利润4.15亿元，同比下滑47.86%，营收净利均录得双降，尤其是净利润可谓“断崖式”着落，要知谈在2023年其全年净利润可以达到7.96亿元，这意味着只是才一年的时候，蓝海银行一下子就将四个亿升天殆尽。

拉永劫候周期来看，蓝海银行营收增幅近些年下降显着，面对银行业强烈竞争，意味着“百折不挠”，而净利润增速亦然飘忽不定，高慢出其盈利才调较为瘦削。

如下图所示，蓝海银行营业收入从2018年的4.24亿元逐年增长至2023年末的23.97亿元，期间增速只是从2019年的51.65%增长至2020年末的88.18%，随后则是逐年大幅放缓，直至降至2023年末的17.62%。也即是说，天然此前蓝海银行营收增幅在一步步下探，但从未出现过像2024年这么的负增长情况。

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与此同期，该期间内其净利增速也并不踏实，天然在2022年出现过一次小幅度下降，但盈利才迁徙体如故保抓可以增长态势，长年增速能保抓两位数增长，实属不易。只是这么的现象并莫得保管下去，2024年其净利润超47%的下滑，成为该行竖立以来盈利才调遇到到的最大一次“滑铁卢”。

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由于距离蓝海银行讲求败露2024年度论说还有一段时候，咱们暂时还无法得到更多详备财务数据来深度分析到底是什么原因导致其昨年岁迹出现如斯严重的滑坡，但透过这次蓝海银行发布的同行存单决策中一些数据，咱们也能作念出一定的初步判断。

一方面，净息差抓续收窄加重了蓝海银行盈利端的压力。戒指2024年四季度末，蓝海银行净息差仅为2.35%，较上年末压降了1.99个百分点，同期也大幅低于同期我国民营银行净息差4.11%均值1.76个百分点。

而咱们知谈，息差收入一直是蓝海银行最穷苦的营收开始，2022年及2023年占总营收的比重均高于90%，分散为95.34%、90.82%。但在如今降息大环境下，该行净息差连年下降，会径直导致自己盈利才调受到极大影响。

另一方面，营业开销端口成本的抬升，促使成本收入比大涨，从而压制了利润增漫空间。数据高慢，戒指2024年末，蓝海银行成本收入比激增至46.04%，不仅相较于上年同期的30.35%数值大幅增长了15.69个百分点，何况也较2021年的27.11%低值暴涨了18.93个百分点。更值得关心的是，如今蓝海银行成本收入比数值，也如故高于生意银行成本收入比不应高于45%的监管淡薄值。

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二、钞票限制增速难企稳，不良贷款率有所改善

正所谓“市集如战场”，金融市场的战争更是如斯，注定强烈且粗暴，民营银行与诸多实力壮健的敌手“贴身肉搏”，要念念逆袭，就必须凭借自死后天不良互联网多量流量的基因快速变现，这是其兑现“弯谈超车”的穷苦依仗。

出身腾讯系的微众银行、阿里系网商银行，都莫不如是，也为宽阔民营银行中的杰出人物，实力无需过多赘言。

蓝海银行则不同，背后站着的推动却并莫得互联网基因，是由威高集团等7家胶东地区民营龙头企业共同发起拓荒，推动触及医疗器械、药业、海洋捕捞和水居品加工、服装分娩、工程机械、车轮分娩、食物原料分娩、百货等产业，推动本钱实力均较强。

据2023年财报信息高慢，威高集团为蓝海银行第一大推动，抓股比例达30%；第二大推动是赤山集团，抓股22.5%；剩下五家推动分散是迪尚集团、青岛福瑞驰、兴民智通、安德利集团和烟台振华购物中心，抓股比例分散为12.5%、9.9%、9.5%、8.1%、7.5%。

即便莫得互联网成色推动加抓，但从竖立之初驱动，蓝海银行所和洽的外部渠谈多为头部互联网金融平台，同期营销渠谈引流才调不休栽种，业务限制膨胀较快。

然而，近些年来蓝海银行钞票限制增长放缓之势相等显着，扩表步履反而显着滞后了。

横向对比来看，微众银行的总钞票限制如故打破5800亿元，网商银行的钞票总数已超4800亿元，新网银行、苏宁银行、众邦银行的钞票限制也已打破千亿元。而戒指2024年末，蓝海银行总钞票限制则仅为555.43亿元，与微众银行进出近10倍。

对此，市场也对蓝海银行贴上了“掉队”的标签。天然，蓝海银行的“掉队”不仅体目下与同行竞争敌手层面上，与近些年自己发展比拟，其过期步履愈发显着，钞票限制增长较为乏力。

事实上，成绩于政策触发的一波红利，竖立初期蓝海银行限制膨胀迅猛，在讲求开业后的第三年，也即是2019年，其总钞票限制达到了303.57亿元，同比大幅增长63.57%。不外，好景不常，这种增长势头并莫得保抓住，随后该行钞票限制增速逐年抓续放缓，比如2022年增速降至为11.49%，2023年如故降至了个位数，为3.51%。时候来到2024年，天然其总钞票限制增速回暖至5.26%，扭转了此前增速不息四年放缓的神气，但依旧比不上此前钞票可达两位数的增速。

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钞票质所在面，昨年该行有了一定改善，戒指2024年末，蓝海银行的不良贷款率为1.3%，较2023年微降0.02个百分点，天然降幅不大，但这却是该行不良贷款率在不息攀升五年后初次出现的压降，高慢出其风控水平有所栽种。

而在拨备隐敝水平上，戒指2024年末，蓝海银行拨备隐敝率降至161.6%，较2023年末减少12.22个百分点，显赫低于同期生意银行平均水平，响应出其风险抵补才调呈现弱化趋势。此外，这一目标变化与该行净利润同比暴跌47.86%、净息差骤降1.99个百分点的事迹滑坡造成“呼应”，暴领路在利率市场化与拨备增厚“安全垫”承压配景下，自后续筹画所面对的迁徙压力。

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三、助贷撑起事迹增长“贪念”，风险敞口抓续曝露

行动按照O2O类互联网银行发展政策的民营银行，蓝海银行一直以来的展业旅途之是以大致与其他头部互联网银行一较障碍，主要归功于奢侈金融业务的相沿，而该业务背后落地的担保助贷模式，更值得咱们深切计划和商讨。

据悉，为尽快拓展客户渠谈，蓝海银行抓续发展互惠型助贷居品，频年限制快速高潮。其中，蓝海银行行动资金方提供成本较低的资金，并通过自己模子进行客户筛选；助贷机构负责客户营销取得及前期客户风险把控，借助该行的融资处事以扩大自己市场影响力。

简而言之，该助贷模式即是蓝海银行与有资金实力淳朴的担保东谈主和洽，要是借债东谈主到期弗成偿还债务，即由担保东谈主来扩充保证义务，进行债务的全面兜底。

公开府上高慢，蓝海银行拓荒的互惠型助贷居品和洽的导流获客机构包括互金平台、担保公司、小贷公司、消金公司等。而这其中就有多家担保公司，包括祯祥普惠融资担保有限公司等。

显著，这种模式将末端风险转嫁给了担保公司，短期来看果真可合计蓝海银行运送踏实的利润，是一门“稳赚不赔”的生意，但长期来看却不利于该行建立起自我风控才调，一朝产生逾期风险，蓝海银行就会反噬自己，承担起较大的公论压力。

毫无疑问，这些助贷平台违章收取处事费、保证金、暴力催收等行动，曾激勉了奢侈者多量投诉，而行动第一资方，蓝海银行也未免受到波及。黑猫投诉平台有超700多条对于蓝海银行触及高利率、暴力催收、清晰个东谈主秘籍的投诉，进一步舒缓了其市场声誉。

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激勉奢侈者多量投诉的同期，蓝海银行的里面管控合规问题也松懈忽视。据统计，2024年蓝海银行受到来自国度金融监督处理总局开出的罚单整个有6张，罚金金额共计160万元。其中有两张大额罚单径直剑指该行贷前探访不尽责、严禁跨地域筹画监管条目落实不到位等问题，整个被罚没140万元。

具体来看，2024年1月，蓝海银行因贷前探访不尽责、对和洽机构催收处理不到位，严重违抗审慎筹画法规被罚金70万元；同庚4月，该行又因严禁跨地域筹画监管条目落实不到位、贷后处理不尽责，严重违抗审慎筹画法规被罚没70万元。这对于新兴银行来说并不是善事，尤其在蓝海银行的处理层不乏宿将的情况下，这么的合规性问题实属不该。

总的来看，蒙眼决骤的期间已成为夙昔式，深耕易耨才是接下来的主旋律。在正资历从高速膨胀向高质地发展转型阵痛期，以及行业分化加重的配景下，如何夯实内生质地、优化结构？在业务合规与业务膨胀中找好均衡？

稳中求进，兑现量与质的兼容现代激情，念念必是当下碰巧“芳华期”的蓝海银行所要闯关的全部谈难题。